Кредит или лизинг

При выборе источников финансирования перед Вами стоит вопрос: Что же выгоднее кредит или лизинг? По оценкам специалистов, сейчас лизинговые компании удовлетворяют 30-40% заявок малого бизнеса, процент положительных решений в банке ниже. При этом пакет документов и временные затраты для заключения кредитной сделки намного больше, чем при лизинге.

Между кредитом и лизингом есть ряд различий. Наиболее часто упоминаются налоговые льготы при финансовой аренде.

В частности, рассмотрим специфику уплаты следующих налогов:

• налог на добавленную стоимость;
• налог на прибыль;
• налог на имущество.

В случае приобретения имущества на кредитные деньги Вы возмещаете НДС сразу в полном объеме с общей стоимости имущества. При заключении договора лизинга время возмещения НДС растягивается на весь срок лизинга. Возмещение НДС происходит с лизинговых платежей.

Одним из важных преимуществ лизинга является использование ускоренного коэффициента амортизации. Это позволяет в три раза быстрее относить на затраты стоимость имущества, что в свою очередь приводит к снижению размера налога на прибыль, уплачиваемого в период действия договора лизинга. Важным следствием ускоренной амортизации является снижение налога на имущество. В среднем при лизинге налог на имущество снижается в 2,8; 2,9 раза.

Важной особенностью лизинговой схемы является отнесение всей суммы лизинговых платежей на себестоимость продукции.

Соответственно, на эти суммы лизингополучатель уменьшает свою налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. В случае с кредитом, погашение основного долга не относится на себестоимость. На себестоимость относится амортизация имущества и проценты по кредиту в размере не более 1,8 ставки рефинансирования ЦБ РФ.

Выбирая между лизингом и кредитом, Вы должны обратить внимание на процесс покупки основного средства в случаях и кредитом, и с лизингом.

При заключении договора финансовой аренды предмет лизинга находится в собственности лизинговой компании, Вы фактически арендуете его. Переход права собственности к Вам происходит после уплаты всех лизинговых платежей. Возможен и досрочный выкуп предмета лизинга.

Компания, которая купила имущество с помощью банковского кредита, сразу становится его собственником. Однако условия кредитного договора и договора залога имущества накладывают не меньшие ограничения, чем, в случае если бы этот актив был взят в финансовую аренду. Вы также не сможете продать актив по своему желанию, передать в аренду третьему лицу.

Если Вы хотите продать имущество, находящееся в лизинге/кредите, необходимо выкупить имущество. Для этого как в лизинге, так и в кредите, необходимо погасить оставшийся долг. Необходимо отметить еще один немаловажный аспект лизинга, касающийся права собственности. В случае если имущество находится в лизинге, то на него не может быть обращено взыскание по обязательствам Вашей компании. То есть степень защиты вашего имущества более высокая.

Одним из камней преткновения при принятии решения об использовании заемных средств Вашей фирмой является залог имущества. При получении кредита необходим ликвидный залог и положительная история работы с банком. Как правило, банки требуют, чтобы сумма залога была на 40-60 % больше суммы кредита. Кроме того, оценивая потенциальных клиентов, кредитные организации используют методику и инструкции ЦБ РФ, выдвигающие к Вам массу требований. В первую очередь эти требования касаются финансовых показателей Вашего бизнеса.

При заключении лизинговой сделки достаточно иметь лишь часть от стоимости предмета лизинга (размер аванса приблизительно 30 %), залог и поручительство не являются обязательными. Они могут потребоваться в редких случаях. Оценивая Ваш бизнес, каждая лизинговая компания использует свои методики, как правило, более демократичные, учитывающие другие критерии, и имеющие меньшую степень формализации.

Выбирая источник финансирования, Вам необходимо обращать внимание на систему платежей. График платежей, как при лизинге, так и при кредите может предусматривать сезонность работ или предоставляемых услуг клиентом. Это позволяет Вам более эффективно перераспределять финансовые потоки. При этом следует помнить, что в случае с кредитом на себестоимость относится амортизация имущества и проценты по кредиту в размере не более 1,8 ставки рефинансирования ЦБ РФ. Эта величина на протяжении всего срока Договора практически постоянна и меняется только вследствие снижения процентных платежей по мере гашения кредита. Таким образом, договор лизинга позволяет больше относить на затраты, когда у Вас большая прибыль и меньше, когда меньшая. Тем самым выравнивается финансовый результат с точки зрения налогообложения.

Кроме финансирования самой сделки обычно лизинговые компании самостоятельно осуществляют переговоры с поставщиками по вопросам подготовки, подписания договора купли-продажи, могут дать рекомендации по выбору страховой компании и самостоятельно застраховать предмет лизинга. Также лизинговые компании имеют опыт работы с разными поставщиками и могут дать рекомендации относительно специфики работы с выбранным Вами поставщиком. Что касается кредита, то функции банка ограничиваются только его предоставлением.

Срок рассмотрения заявок составляет довольно продолжительное время. В крупных банках он может составлять 2-3 месяца. По оценке самих бизнесменов, в среднем решение о лизинге принимается в четыре-пять раз быстрее, чем решение о выдаче кредита и требует куда меньше затрат времени и бюрократических процедур.

Срок рассмотрения вопроса по заключению лизинговой сделки 2-3 дня с момента предоставления минимального пакета документов в лизинговую компанию

Таким образом, лизинг, и кредит как инструменты финансирования имеют свои достоинства и недостатки. Принимать решение об использовании кредитных или лизинговых услуг необходимо, учитывая ряд внешних и внутренних условий, конкретную задачу и ситуацию.